富人拥有但穷人不了解的 7 种资产

在金融和财富创造方面，富人的资产与普通人的资产之间往往存在巨大差距。

本文探讨了富人经常投资的七种复杂资产，阐明了为什么这些投资对其他人来说难以掌握或获得。

1. 私人债务和直接贷款：企业融资的隐秘世界

私人债务和直接贷款是一种鲜为人知的财富创造途径。与传统的银行贷款或公开交易的债券不同，私人债务通常通过专门的基金或平台直接向公司或个人提供贷款。

富有的投资者通过向企业提供资本以换取利息（有时还换取股权）来参与这个市场。与传统固定收益投资相比，私人债务的吸引力在于其收益率更高的潜力。

例如，一个富有的人可能会投资一个私人债务基金，该基金向无法获得银行融资的中型公司提供贷款。这些贷款的年收益率可达 8-12%，明显优于政府债券或储蓄账户。

然而，由于其复杂性和所需的最低投资额较高，这种资产类别对大多数人来说仍然不透明。评估民间借贷的信用度、构建交易和管理风险需要复杂的金融知识和资源，而这些知识和资源通常超出了普通投资者的能力范围。

2. 私募股权投资：独家所有权机会

私募股权投资涉及购买私营公司的股份或将上市公司私有化。由于较高的最低投资要求和监管限制，这种资产类别在很大程度上对公众来说是无法获得的。

富有的个人经常通过汇集资金来收购和改善企业的基金参与私募股权。目标是随着时间的推移增加这些公司的价值，然后将其出售以获取利润或通过首次公开募股将其上市。

考虑一个假设场景：一家私募股权公司以 5 亿美元收购一家陷入困境的零售连锁店。五年来，该公司精简了运营，扩大了电子商务能力，并改善了品牌建设。该公司以15亿美元的价格出售，为投资者提供了丰厚的回报。

高回报的潜力伴随着巨大的风险和流动性不足。投资通常会被锁定多年，成功取决于基金经理识别、改进和有利地退出投资的能力。

对于那些没有大量财富和金融经验的人来说，这种长期、高风险、高回报的特征使得私募股权成为一种具有挑战性的资产类别。

3. 知识产权：无形资产的力量

知识产权 (IP)——包括专利、商标、版权和品牌——代表了许多富人用来获取经济利益的强大资产类别。与实物资产不同，知识产权可以通过许可或特许权使用费产生收入，且维护成本相对较低。

一个典型的例子是乔治·卢卡斯保留了《星球大战》系列的商品化权利。这一决定使他在原版电影上映很久之后就通过玩具销售、书籍和其他授权产品积累了巨大的财富。

投资或创造有价值的知识产权对于普通人来说可能是一项艰巨的任务。保护这些无形资产并使其货币化不仅需要创造力或创新，还需要法律和商业头脑。此外，评估知识产权可能很复杂，使许多人难以理解其真正价值或潜力。

4. 企业所有权：通过创业创造财富

拥有一家企业，尤其是能够产生被动收入的企业，是通往财富的常见途径。与雇员不同，企业主有潜力创造可扩展的收入流并建立宝贵资产的股权。

企业所有权可以采取多种形式。它可能是一家旨在快速增长和利润丰厚的退出的科技初创公司，也可能是提供稳定现金流的自助洗衣店组合。关键是创建无需所有者持续直接参与即可产生收入的系统。

例如，企业家可能会创办一家软件即服务 (SaaS) 公司。经过初步的开发和营销工作后，该企业可以以最低的持续成本产生经常性订阅收入。随着客户群的增长，业主的财富也随之增加——无论是收入还是企业本身价值的增加。

然而，企业所有权伴随着巨大的风险和挑战。它通常需要大量的前期资本、时间投资和多样化的技能。新业务的高失败率和管理压力使得这条创造财富的道路对许多人来说令人望而生畏。

5.林地和农田：大自然的长期投资

许多富有的个人和机构倾向于投资林地和农田等自然资源。这些资产提供了当前收入和长期升值的独特组合，通常比传统金融市场的波动性更低。

Timberland 投资通过定期收获产生收入，并随着树木的生长和土地价值的增加而升值。农田同样提供每年的农作物收入和潜在的土地增值。两者还可以提供税收优惠并作为通胀对冲。

考虑林地投资：投资者可能会花费 200 万美元购买 1,000 英亩土地。 20 多年来，他们可以通过选择性伐木获得收入，同时整体木材储量和土地价值升值。在此期间结束时，除了累计伐木收入之外，该财产可能价值 500 万美元。

这些投资需要土地管理、农业市场和环境因素方面的专业知识。它们还涉及大量的前期成本，并且流动性相对较差。这些障碍使得林地和农田投资对大多数人来说难以理解或获得。

6. 结构性金融产品：为成熟投资者量身定制的工具

结构性金融产品是投资银行为实现特定投资目标而创建的复杂工具。他们经常将传统证券与衍生品结合起来，以实现特定的风险回报状况。

例如，结构性票据可能会提供股市收益敞口，同时保证最低本金回报。这可以通过将零息债券与股指看涨期权相结合来实现。

富有的投资者使用这些产品来根据特定需求定制投资组合，例如税收效率、下行保护或提高收益率。然而，了解结构性产品的风险和潜在回报需要先进的金融知识。

这些工具的复杂性，加上通常不透明的定价和较高的最低投资额，使大多数散户投资者无法承受。这种复杂性也可能掩盖隐藏的风险，正如 2008 年金融危机中所见，当时许多与次级抵押贷款相关的结构性产品崩溃了。

7. 附带权益：基金管理的丰厚报酬

附带利息是支付给私募股权和对冲基金普通合伙人的绩效费。它代表基金利润的一部分，通常为 20%，无论普通合伙人是否贡献自己的资本。

这种薪酬结构可以为成功的基金经理带来巨大的财富。例如，如果一只 10 亿美元的私募股权基金产生 5 亿美元的利润，那么经理人除了管理费之外还将获得 1 亿美元的附带利息。

附带权益因其税收待遇而备受争议。在许多司法管辖区，它作为资本利得而非普通收入征税，导致基金经理的税率低于其他高收入专业人士。

公众对附带权益的概念知之甚少，部分原因是其复杂性以及在另类投资领域之外的相关性有限。这种缺乏理解导致了关于其公平性和适当税收待遇的持续争论。

结论

这七种资产体现了富人经常采用的复杂财务策略来建立和维持财富。虽然它们提供了巨大回报的潜力，但它们也具有独特的风险和复杂性，使普通人难以理解或访问。

对这些资产的理解和获取方面的差距凸显了金融教育和大多数人缺乏投资资本的更广泛问题。随着金融世界的不断发展，弥合这种知识差距对于那些渴望创造财富的人以及社会解决金融文盲问题变得越来越重要。

通过探索这些复杂的资产，我们深入了解了财富创造的多方面性质以及金融知识的重要性。

虽然并非每个人都有能力投资私募股权或购买林地，但了解这些概念可以为各级更好的财务决策提供信息，并激发新的个人财富建设方法。