建立经得起时间考验的投资组合

建立经得起时间考验的投资组合需要战略性资产配置和多元化方法。在构建可持续数十年并陪伴您度过退休生活的投资组合时，找到风险和回报的适当平衡至关重要。这意味着要考虑您的风险承受能力和投资时间表，以确定股票、债券、房地产和其他资产的最佳组合。历史表明，适度的配置，例如股票和债券之间的 60/40 或 80/20 分配，从长远来看可以带来稳定的回报，同时消除波动性。关键是跨多个资产类别进行多元化、定期重新平衡，以及随着您的需求和承担风险的能力扩大或限制的发展，愿意随着时间的推移调整您的资产组合。通过根据您的目标量身定制的适当资产配置框架，您可以组建一个能够经受任何市场考验的稳定投资组合。

构建长期投资组合的关键是跨资产类别的多元化，考虑您的风险承受能力和时间表，并随着时间的推移调整您的资产配置。年轻时，偏爱股票以实现增长，然后在临近退休时逐渐转向更多债券和稳定资产。历史数据显示，60/40 或 80/20 的股票/债券等适度配置可以平衡风险和回报。保持多元化，在刚开始保存、建立和扩大投资组合时不要过分关注回报。每年重新评估您的组合，并愿意随着年龄的增长或需求的变化而转向更保守的投资组合。您可以建立稳定的投资组合，通过审慎的资产配置、再平衡和多元化来实现数十年的目标。

继续阅读，深入了解如何建立一个经得起时间考验的投资组合。

多元化是长期投资的关键

不同资产类别的多元化对于管理数十年投资组合的风险至关重要。仅投资股票会让您面临波动和潜在崩盘的风险。添加债券、房地产、大宗商品和其他资产有助于平滑长期回报。多元化意味着您不会获得尽可能高的回报，但它可以提供稳定性并减少重大损失。

60/40 股票/债券投资组合历来表现良好

传统的 60/40 股票/债券投资组合配置已经在近一个世纪的市场起伏中证明了自己。该投资组合 60% 投资于股票以实现增长，40% 投资于债券以实现稳定，在过去 30 年中，该投资组合取得了稳定的回报率，平均每年接近 7.8%。它经历了一些衰退期，但远低于 100% 的股票投资组合。对于具有中等风险承受能力的投资者来说，60/40提供了一个经过时间考验的公式。[1]

80/20 的股票/债券分割提供了更大的增长潜力

对于注重长期回报最大化的投资者来说，80/20 的股票/债券投资组合可能更可取。该投资组合的 80% 分配给股票，过去 30 年平均年回报率超过 8.81%。然而，代价是波动性更高——与 60/40 相比，您会看到更多的负回报年份。如果您的风险承受能力较高且投资期限较长，80/20 可以优化您的整体收益。[2]

100% 持有股票可以实现回报最大化，但也会增加波动性。

激进的 100% 股票投资组合创造了历史最高回报。截至 2023 年 9 月底，过去 30 年标准普尔 500 指数的平均年回报率为 9.86%。这是假设股息进行再投资。经通货膨胀调整后，30年平均股市回报率（包括股息）为7.14%，但在市场崩盘期间也出现了严重下滑，有记录以来最糟糕的一年出现了43%的损失。如果你能忍受这种过山车的感觉，并且几十年内都不需要出售，那么长期回报可能会非常惊人。但大多数投资者至少可以配置一些债券来平息剧烈波动，情况会更好。[3]

选择资产配置时考虑您的年龄和风险承受能力

您的年龄和接受损失的意愿应该指导您的资产配置。年轻时，较高的股票比例会利用长期投资和复利的优势。当您临近退休时，债券对于保存资本变得更加重要。你对市场波动的情绪反应也会受到影响——如果你在经济低迷时期失眠，你可能需要更保守的资产组合。

目标日期基金是初学者的简单起点

目标日期基金提供了一种不干涉的资产配置方法，可以随着时间的推移自动调整。基金经理根据目标退休年份选择合适的股票/债券组合。当您年轻时，您在股票中的资本比例较高，而随着您接近退休年龄，您的债券敞口会慢慢增加。这使得目标日期基金成为刚开始投资的新手的绝佳选择。随着你的财富增长，你应该更直接地控制你的资产配置。

刚起步时不要沉迷于资产配置

首次投资时，您的首要任务应该是开始，节省投资资金，并让您的钱发挥作用。从自动存款到您工作的退休账户开始，并尝试获得完整的公司 401(k) 匹配。从第一天起就花时间寻找完美的资产配置。相反，选择一个广泛多元化的指数基金，让您接触整个市场。随着经验的积累和投资组合的增长，您可以调整您的配置以适应您的目标和风险承受能力。

当您接近退休时重新评估您的资产组合

虽然年轻时更激进，但随着退休的临近，您的资产配置应该变得更保守。典型的轨迹是减少股票敞口并增加债券等固定收益资产。这有助于在提款前和提款期间保护您的储蓄。您应该每年修改您的投资组合，并考虑在退休前的十年内转向更稳定的资产组合？

要点

• 混合不同的资产类别，通过多元化将风险降至最低。债券、房地产和其他资产可以缓冲股票波动。
• 从长远来看，60/40 或 80/20 股票/债券等适度配置已经带来了稳健的回报。更高的股票配置可以提高长期回报，但也会增加风险。
• 将您的风险承受能力和投资时间表纳入您的资产配置中。年轻时要更加激进，因为你有时间弥补损失；临近退休时要更加保守，因为你没有那么多年的时间来弥补资本的减少。
• 目标日期基金会随着时间的推移自动调整资产配置，为初学者提供一种不干涉的方法。
• 首先关注开始投资，而不是立即找到完美的资产组合。广泛的指数基金是一个良好的开端。
• 每年审查您的资产配置，并根据您的需求和情况的变化转向更稳定的资产。

结论

构建持久的终身投资组合需要战略性资产配置、定期重新平衡以及跨多个资产类别的多元化。在年轻时更多地配置股票，以实现增长最大化，然后随着退休收入需求的出现，逐渐转向债券和其他稳定资产。适度的股票/债券组合经受住了时间的考验。随着时间的推移调整您的风险状况，但避免在开始时因分配细节而陷入瘫痪。凭借谨慎和纪律，您可以建立一个投资组合，以在多个市场周期中实现您的财务目标。